Investujeme do fondů – rok 2010 (díl 10.)

Skončil nám úspěšně rok 2010 a my se podíváme na to, jak se fondům resp. naší investici dařilo. Než se do toho pustíme, dovolím si jednu poznámku.

Objevují se názory, že tato investice je smyšlená a seriál „Investujeme do fondů“ je placený přímo podílovým fondem. Dovolím si čtenáře ujistit, že tomu tak skutečně není. Pro zvýšení transparentnosti budu vždy roční výsledek prezentovat výňatkem přímo z ročního výpisu.

V portfoliu se stala jedna událost. Management fondu se rozhodl ukončit fond European Small Companies a sloučil ho s fondem European Potential. Došlo tedy v prosinci automaticky ke konverzi a změnil se stav počtu nakoupení PL (podílových listů) a to v poměru cen obou fondů (jak vidíte ve výpisu). Neprovedli jsme tedy řádný prodej ani nákup, pouze došlo k záměně vyvolané samotným fondem. Vzhledem k tomu, že se zaměření a strategie transformovaného fondu výrazně nezměnila, nebudeme dělat v investici žádné změny.

Samozřejmě, pokud by došlo k transformaci fondu a změnila se zásadně jeho strategie (například orientace na jiný trh, místo Evropy např. Rusko apod.), s kterou bychom nesouhlasili, nevylučujeme variantu ukončit investici v tomto fondu odprodejem PL či částečným odprodejem. V našem případě je zaměření fondu a strategie stále v souladu s naším prvotním záměrem, tak změny činit nebudeme.

Ale pojďme konečně na hodnocení samotné investice:

Stav majetku – realita v EUR 2007 2008 2009 2010
EUROPEAN SMALL COMPANIES 195,7 328,6 903,2 1 513,9
EASTERN EUROPEAN EQUITY 229,0 269,3 991,6 1 531,9
EMERGING MARKETS 447,6 913,9 1 984,0 2 933,0
CELKEM 872,3 1 511,8 3 878,8 5 978,8

Rok 2010 dopadl z pohledu přírůstku hodnoty excelentně. Připomínáme, že jsme zainvestovali celkem 4.560 EUR. Na konci roku 2010 dosahovala hodnota PL částku 5.979 EUR tzn. +31%.

Tento výsledek je vysoce nad očekáváním a je proto potřeba ho brát s rezervou. Nicméně je to učebnicový příklad. Můžeme být vděčni vývoji na trhu posledních let, že nám ukazuje, jak volatelní investice do akcií, akciových fondů či derivátů postavených na ceně akcie jsou. Před dvěma lety jsme na stejném portfoliu dosáhli stavu, kdy jsme ztráceli -54%. Zde dobře vidíte, jak ošidný je krátkodobý horizont investice do akcií.

Vzpomeňte si na 4. díl tohoto seriálu. Definovali jsme si variantu zhodnocení 5% a 8%, je to koridor, v kterém očekáváme naše zhodnocení. Podívejme se, jak si stojí investice s ohledem na tento náš plán:

  2007 2008 2009 2010
5%           858 €        2 376 €        3 971 €        5 031 €
8%           868 €        2 435 €        4 127 €        5 331 €
Realita           872 €        1 512 €        3 879 €        5 979 €

Jedna věc je zřejmá, ani jednou se reálná, skutečná hodnota investice „nevešla“ do našeho intervalu. V roce 2007 a 2010 byla vyšší než optimistická 8% varianta zhodnocení. V roce 2008 a 2009 byla naopak výrazně nižší než hodnota pro pesimistickou 5% variantu zhodnocení. U mladých investic do akcií je toto naprosto normální!

S rostoucím časem se investice postupně ukotví v koridoru našeho plánu a průměrné zhodnocení v p.a. bude v rozmezí 5-8%. Nevěříte? Pak nezbývá než počkat, co nám čas ukáže. Vězte však, že statistika je neúprosná a pravděpodobnost, že za 20 let nebude naše zhodnocení v koridoru 5-8% je asi jen 5%. Tedy na 95% bude náš průměrný výnos v rozmezí 5-8% p.a. Osobně si troufáme odhadnout, že se do našeho koridoru investice vrátí již příští nebo následující rok.

 

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *